La fusión dará lugar a un fabricante de equipos especializados a gran escala, con marcas complementarias y líderes en sectores atractivos, de baja ciclicidad, gran resiliencia y crecimiento sostenido. Terex, además, iniciará un proceso para salir de su segmento de plataformas aéreas (Aerials), reduciendo así su exposición a los mercados más cíclicos.
La operación generará sinergias de valor de 75 millones de dólares en 2028, alcanzando aproximadamente el 50 % en los primeros doce meses tras el cierre.
La organización resultante contará con baja intensidad de capital, una estructura financiera sólida, costes optimizados y flujos de caja estables y predecibles, que permitirán invertir en rentabilidad y crecimiento futuro.
Las compañías celebrarán una conferencia conjunta hoy a las 8:30 AM (hora del Este).
Detalles de la fusión
Terex Corporation (NYSE: TEX) y REV Group (NYSE: REVG) han anunciado un acuerdo definitivo de fusión mediante una transacción combinada en acciones y efectivo, con el objetivo de formar un líder mundial en equipos especializados.
La nueva compañía ofrecerá una cartera diversificada que incluirá equipos para emergencias, gestión de residuos, servicios públicos, medio ambiente y procesamiento de materiales, con mercados finales caracterizados por una demanda resiliente y un crecimiento sostenido a largo plazo.
Con una amplia presencia industrial en Estados Unidos, la entidad combinada estará bien posicionada para aprovechar el crecimiento de la demanda doméstica.
Sinergias y objetivos estratégicos
La integración de las carteras complementarias generará sinergias de 75 millones de dólares en valor anual, de las cuales la mitad se materializará durante el primer año tras el cierre.
Ambas empresas han demostrado su capacidad para ejecutar integraciones exitosas y cumplir sus previsiones de valor.
Asimismo, Terex iniciará un proceso estratégico para salir de su división Aerials, evaluando opciones como la venta o escisión de la misma.
Liderazgo y dirección
Tras el cierre de la operación, Simon Meester, actual CEO de Terex, asumirá el cargo de Presidente y Director Ejecutivo de la compañía combinada, que contará con un equipo directivo conjunto que reflejará las fortalezas de ambas organizaciones.
Simon Meester declaró:
“Esta operación representa un paso transformador para ambas compañías. Al combinar nuestras carteras y aprovechar nuestras fortalezas conjuntas, creamos un líder industrial diversificado, preparado para capitalizar las tendencias de crecimiento a largo plazo. Esta transacción generará valor para los accionistas y nuevas oportunidades para nuestros equipos y clientes.”
Por su parte, Mark Skonieczny, CEO de REV Group, añadió:
“Unir fuerzas con Terex es la evolución natural de nuestra estrategia. Juntos construiremos una empresa más sólida, rentable y con mayor escala, compartiendo valores de innovación, excelencia operativa y orientación al cliente. Iniciamos un nuevo capítulo con gran potencial de valor para accionistas, empleados y clientes.”
Aspectos financieros
Según los términos del acuerdo, los accionistas de REV Group recibirán por cada acción 0,9809 acciones de la nueva compañía y 8,71 dólares en efectivo (equivalentes a un total de 425 millones de dólares).
Una vez completada la fusión, los accionistas de Terex poseerán aproximadamente el 58 %, y los de REV Group, el 42 % del capital combinado.
La nueva entidad cotizará en la Bolsa de Nueva York (NYSE) bajo el símbolo TEX.
Se prevé que la compañía combinada alcance ventas netas de 7.800 millones de dólares y un margen EBITDA ajustado del 11 % para finales de 2025, con potencial de alcanzar el 14 % al incluir las sinergias previstas y la salida del negocio de plataformas aéreas.
Gobernanza y calendario
El nuevo consejo de administración estará compuesto por 12 miembros: 7 de Terex y 5 de REV Group.
Se espera que la transacción se cierre en el primer semestre de 2026, sujeta a la aprobación de los accionistas de ambas compañías, las autorizaciones regulatorias pertinentes y otras condiciones habituales.
Asesores
- Terex: Barclays (asesor financiero exclusivo) y Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP y Pryor Cashman LLP (asesores legales).
- REV Group: J.P. Morgan (asesor financiero exclusivo) y Davis Polk & Wardwell LLP (asesor legal).
Más información en www.terex.com
